TNA, TEM y TEA

La TNA (Tasa Nominal Anual) es la tasa de interés simple anual, sin considerar la capitalización de intereses. Es la tasa que los bancos argentinos publican para sus plazos fijos.

Fórmula para calcular interés de un período: Interés = Capital × (TNA / 365) × días

Ejemplo: $100.000 en plazo fijo a 30 días con TNA 37%: Interés = $100.000 × (37% / 365) × 30 = $3.041

Limitación: La TNA no tiene en cuenta la reinversión de intereses. Por eso subestima el rendimiento real cuando se renueva el plazo fijo varias veces.

La TEM (Tasa Efectiva Mensual) es el rendimiento real en un mes.

Para un plazo fijo a 30 días con capitalización mensual simple: TEM = TNA / 12

Ejemplo: TNA 37% → TEM = 37% / 12 = 3,08% mensual

Esto significa: si renovás mensualmente, cada $100.000 se convierte en $103.083 al mes.

Cuándo usar TEM: Para comparar rendimientos de corto plazo: plazos fijos, FCI money market, cuentas remuneradas.

La TEA (Tasa Efectiva Anual) es el rendimiento real en un año, incluyendo el interés compuesto (la reinversión de los intereses).

Fórmula: TEA = (1 + TEM)^12 - 1

O directo de TNA (capitalización mensual): TEA = (1 + TNA/12)^12 - 1

Ejemplo con TNA 37%: TEA = (1 + 0,37/12)^12 - 1 ≈ 43,6%

Si renovás el plazo fijo mensualmente durante un año, tu rendimiento efectivo es del 43,6%, no del 37%. La diferencia es el interés compuesto.

Caso real — Plazo fijo vs FCI Money Market:

Banco: TNA 35% → TEM 2,92% FCI Money Market: TNA 37% → TEM 3,08%

Diferencia mensual sobre $1.000.000: $1.667 a favor del FCI. En un año: diferencia de ~$3.400 por efecto compuesto.

¿Por qué los bancos muestran TNA y no TEA? Porque la TNA parece menor. Para créditos, mirá siempre el CFT (Costo Financiero Total) que incluye el efecto compuesto más gastos.

TNA

Tasa Nominal Anual. Tasa simple anual sin capitalización. La que publican los bancos. TEM = TNA/12.

TEM

Tasa Efectiva Mensual. Rendimiento real mensual. Para plazo fijo: TEM = TNA/12.

TEA

Tasa Efectiva Anual. Rendimiento real anual incluyendo interés compuesto. TEA = (1 + TEM)^12 - 1. Siempre mayor que la TNA.

Capitalización

Proceso por el cual los intereses se suman al capital y también generan intereses. La base del interés compuesto.

CFT

Costo Financiero Total. En créditos, incluye tasa + comisiones + gastos. Obligatorio informarlo en Argentina.